Legrand SA : investir maintenant ou récolter les fruits de sa croissance ?

Legrand offre une très belle résistance aux conditions de marché des dernières semaines avec une action qui s'est montrée totalement insensible à la correction enregistrée sur le CAC 40.

Le titre du spécialiste des infrastructures électriques et numériques du bâtiment est quasiment sur ses records historiques puisque ces derniers sont situés à 112,05 euros. Ce niveau dessine d'ailleurs une superbe résistance qui a été testée à deux reprises et qui chaque fois a entraîné des petites prises de bénéfices. Les prises de profit sont toutefois modestes puisque nous restons dans une petite consolidation horizontale au-dessus de la droite de support des 106 €.

À court terme on notera toutefois l'absence de tendance avec des moyennes mobiles totalement plates et des cours qui hésitent à l'intérieur d'un petit couloir horizontal. Du côté de la valorisation, nous estimons qu'elle est confortable avec un PER 2025 autour de 21 fois les bénéfices attendus ce qui est très bien payé dans ce secteur d'activité. Alors certes le profil financier du groupe et attrayant mais cela commence à faire un peu cher et surtout offre selon nous un potentiel de progression limité.

Nous estimons que la zone actuelle est plutôt propice à prendre ses gains.

Forces de Legrand SA

Innovation continue: Legrand SA est reconnue pour son engagement envers l'innovation, ce qui lui permet de rester compétitive dans le secteur des équipements électriques et numériques pour bâtiments.

Position de leader: Avec une forte présence mondiale, Legrand jouit d'une position de leader sur plusieurs marchés, ce qui lui confère une stabilité financière et une visibilité accrue.

Diversification des produits: L'entreprise offre une large gamme de produits qui répondent à différents besoins du marché, de l'électrique au numérique, ce qui lui permet de toucher divers segments de clientèle.

Faiblesses de Legrand SA

Concurrence intense: Le secteur est hautement compétitif, avec de nombreux acteurs majeurs qui rivalisent sur les prix et l'innovation.

Sensibilité aux fluctuations économiques: Les performances de Legrand peuvent être affectées par les cycles économiques, notamment dans les marchés de la construction et de l'immobilier.

Dépendance aux marchés étrangers: Une grande partie du chiffre d'affaires de Legrand provient de ses opérations hors de France, ce qui l'expose à des risques liés aux fluctuations des devises et aux instabilités politiques.

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